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macd指标详解 MACD与中长线波段操作案例分析

一、MACD指标顶背离,市场将见顶

MACD指标的顶背离与底背离相反,是行情处于多头市场中,股价在上涨后期出现的一种MACD指标走势与股价走势相反的形态,也就是股价不断向上创出新高,而DIF和DEA向下逐步回落的一种现象。这种背离现象多发生在波浪理论中的第3浪见顶和第5浪冲高的过程中。宽客相对论中有观点是当在中长线波段操作时,市场出现MACD指标的顶背离形态,就需要开始提高警惕,如果市场出现重要的头部K线反转信号,需要进行减仓或清仓操作。

案例:*ST亚太(000691)

图1是*ST亚太(000691)的一段日K线走势图。在1(A)点附近,当DIF和DEA站上0轴线上方,股价向上突破MA60后,投资者实施了中线波段买入,那么卖出的位置选择哪里比较合适呢?

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图1 *ST亚太(000691)日K线走势图

MACD指标的运用原则中有许多卖出信号,但对于不同的个股走势,需要结合其运行特点,与其他分析技术一起来综合判断市场的顶部信号。

当投资者在位置1买入后,DIF一直运行于DEA上方,股价也保持在短期均线上方,这种情况下最佳的操作策略就是持股不动。当股价上涨到位置2后开始下跌,并跌破MA10,DIF和DEA出现死叉1, DIF和DEA开始转为向下运行。此时市场仍处于多头市场中,该死叉可视为市场的中继回调,因此对于中线波段来说,此时仍然可以持有。

此后,市场出现上升三角形整理形态,股价缓缓抬高,但DIF和DEA却逐步向下,有形成顶背离的嫌疑。但由于此时市场仍然处于多头市场中,因此实战中仍可继续持股观望。随后股价向上拉起,突破三角形整理形态,股价向上远离MA10,DIF向上穿过DEA,多头大有再次发起向上进攻的态势,但是随后出现的一根巨量大阴线打破了多头的梦想。

在位置3大幅高开后股价一路走低,成交量也随之放大,当天的大阴线吞没了前一天的阳线,形成了重要的顶部反转K线形态—看跌吞没形态。从MACD形态来分析,前一高点B和此次市场创出新高的D点,以及中间的一个高点C,它们与股价走势形成了顶背离形态。因此,在形成看跌吞没形态时,是本次中线波段投资的第一卖点。第二卖点就是D点后DIF和DEA形成死叉2的时候。

可能有人会问:“为什么B点后出现死叉1时不卖出,而在D点后的死叉2要卖出呢?”可以利用下面几种工具进行分析。

①MACD指标分析。死叉1是MACD在上升过程中形成的第一个死叉,它一般表示市场处于多头回调,短线波段可以卖出,但中长线波段仍可持股。死叉2则不一样,此时出现了MACD指标的顶背离,预示市场风险已经来临。

②均线分析。形成死叉1时,MA30和MA60方向向上,表示中长线市场仍保持上涨趋势。在死叉2的位置,MA30开始走平,MA10开始向下转向。

③K线形态分析。死叉1的位置里没有出现明显的看跌K线形态,而死叉2前出现了重要的顶部反转K线形态——看跌吞没形态。

④成交量分析。形成死叉1前后,成交量虽然有所放大,但仍处于正常范围内。死叉2前出现的大阴线,当日成交量是整个行情中最大的,这说明当天股价大幅杀跌是市场普遍看空导致大量抛售造成的结果。

二、DIF跌破0轴线,市场转入弱势

QR量化社区中MACD指标对中长期趋势的把握是比较准确的,当DIF和DEA向下跌破0轴线后,说明市场进入到空头市场,这一点一定要牢记。DIF由上向下穿过0轴线后不久,市场一般会出现一个相对低点,并会出现一次较大的反弹,这是投资者一次很好的平仓机会。

案例:大唐电信(600198)

图2是大唐电信(600198)的一段周K线走势图。在市场处于多头市场时,股价出现了两个高点,即图中的高点1和高点2,与此相对应,DIF出现两个高点A和B,很明显,这是一个顶背离形态,因此B点后出现的死叉是非常可信的。

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图2 大唐电信(600198)周K线走势图

B点出现DIF阶段性高点时,K线出现了一个看跌的风高浪大线,这也说明市场形成顶部的可能性非常大,因此在实战中需要采取谨慎的态度。随后DIF向下跌破0轴线,MACD指标信号表明“市场已经转为熊市”。这是一个市场性质的分界标志,此后只要DIF没有重新站在0轴线上方,市场出现的上涨均应视为反弹。当MACD出现熊市特征后,均线也开始出现空头排列。

市场出现第一个头部信号后,如果投资者没有及时平仓,在位置4就一定要抓住机会,不要寄希望于市场再次出现上涨行情。要记住,此时市场已经转为空头市场,股价的任何上涨都会受到空头的压制。比如在位置3,股价受到前期形成的支撑线支撑,K线出现了一根小锤子线,这说明市场在此点位有反弹迹象。当股价上涨到MA30和MA60附近时,受到这两条均线的压制,无法持续上涨。根据空头市场的波段操作原则,该股在此位置出现反弹,股价受到MA30和MA60双重阻力回落时,一定要果断卖出。

这个案例说明,在判断市场中长期趋势时,当DIF以及DEA向下跌破MACD0轴线后,市场性质出现了转变,以后的任何波段操作,都要遵循空头市场的操作原则,牢记“防范风险高于一切”这一警告。更多关于MACD指标的运用可以在QR社区中了解。

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